并购管理师培训班

中国经历了从改革开放至今近40年的快速发展阶段，民营企业在这40年中如雨后春笋般涌现出来，到目前全国在册的企业数量大约在3500万家左右，其中99%的企业为中小企业。与美国等成熟国家相比，不考虑垄断行业，在大多数竞争行业，中国的企业数量要远远高于美国，中国企业规模和行业集中度要远远低于美国。比如美国种子行业龙头企业孟山都（后被拜耳收购），2018年收入146亿美元，约合人民币1022亿，而中国种子行业龙头企业隆平高科，2018年营收35.8亿人民币，仅为孟山都的3.5%，类似情况在各行各业非常普遍。造成这种差异的原因，主要是美国过去一百多年，经历了6次并购浪潮，每次并购浪潮都产生了更多的行业巨头和跨国巨头，中小的企业能在竞争中留存下来的越来越少，各行业的集中度越来越高，形成了寡头格局。

企业的规模扩大和行业集中度提高，是行业发展的必然趋势。中国的企业数量虽多，但大多数企业基本维持在温饱水平，没有资金实力投入研发，这样造成的结果是绝大多数企业陷入低水平的同质化竞争泥潭。而美国的企业由于规模大，能够将更多的资源投入到技术研发上，使得美国企业能够长期保持技术领先，其技术领先又带来的更多的收益可以投入研发之中，这样形成了良性循环。

行业集中度的提高有其必然性，原因在于对于大多数行业来说，随着行业的发展成熟，创新所需要的投入越来越大，只有行业巨头才有这样的资源投入创新，这种创新也只有用于巨头企业才能带来更多的价值。其他的中小企业在这场创新竞争中，将逐渐失去其市场份额。

因此，对于中国的企业而言，未来更需要产业并购。合则存，离则亡，特别是在经济环境日益严峻的情况下，抱团取暖是未来中国企业的必然选择。未来中国企业的格局将发生重大变化，行业排名靠前的第一梯队企业，将会越来越壮大；行业排名中上的第二梯队企业，大部分需要进入第一梯队的大家庭才能生存；行业排名靠后的企业，大部分可能会在未来5-10年内消失。

因此，经济寒冬里，摆在中国企业面前的似乎只有两个选择，是发展自己然后去收购别人，还是等待被别人收购并购能给企业带来规模经济效应，企业通过纵向并购上下游关联的企业，控制大量关键原材料和销售渠道，有力地控制竞争对手的活动，提高企业所在领域的进入壁垒和企业的差异化优势。并购能给企业带来市场权力效应。企业通过横向并购活动，可以提高市场占有率，能够形成规模经济，成为市场的领军者。优势企业可以以规模与效益实施并购战略，从而使企业规模扩大，市场占有率提高，利润率提升，竞争力增强，凭借竞争对手的减少来增加对市场的控制力，从而成为市场的领军者。并购能给企业带来交易费用的节约。

企业通过企业并购的形式，充分利用社会上的存量资源，利用相关企业拥有的资源，提高资源的使用效率和产出效率，从而实现企业间的资源优化配置、达到资源共享，从而实现强强联合。购能使企业最低成本的实现多元化发展企业通过并购可以使企业在保持原有经营领域的同时，向新的领域扩张。

总的来说，企业在发展到一定规模后，会针对企业现有的一些情况去做新的决策，或者是扩展企业规模，但是如果是直接去在原有基础上进行扩建，显然是不可取的，通过吸引相关行业合作商，实现企业的增长才是最可取的操作，于是并购和收购就成为了很多企业发展到一定程度上的最佳选择。就想阿里后期涉足文娱领域的时候，就收购了优酷、土豆等视频网站，而腾讯也和京东美团展开深度合作，希望在电商和外卖行业上分一杯羹。

央企、国企、民企、外企纷纷启动并购管理工作。“并购管理师”成为正式职业就是国家促进企业有序并购建设的重要举措。强化并购管理不仅有助于企业防范控制并购风险，而且为企业培育全球竞争力、融入全球价值链提供了根本路径。更为重要的是，强化并购管理不是一个或几个企业的事，而是关系到所有企业能否实现健康、可持续发展的重大问题。

为顺应当前企业并购发展潮流和企业国际化经营的需求，中建科信集团与国家职业资格培训鉴定实验基地联合推出“企业并购师”专业证书项目，旨在培养具备企业并购管理综合能力的复合型人才，着力推动我国企业并购体系建设，提升企业并购水平。

二、培训对象

1.企业面临转型想要对接资本的实体企业主及高层；

2.拟从事资本运作及并购业务的企业董事长、总裁；

3.为公司上市及提供并购服务的各类资本市场服务商（投资基金、投资公司、证券公司、会计师、律师、评估师、税务师、风控师、咨询公司等高级合伙人）；上市或拟上市企业负责并购及投融资运营相关决策人；

4.自由投资人。

三、培训报名要求

1.并购管理师（初级）

具有专科及以上学历或同等学历；

2.并购管理师（中级）

具有全日制普通本科及以上学历或同等学历；具备3年以上相关工作经验。（满足其一即可）

3.并购管理师（高级）

具有全日制普通本科及以上学历或同等学历；具有中级并购交易师资格证，具备5年以上相关工作经验。（满足其一即可）

四、培训内容

一、企业并购发展历史

1．美国企业并购浪潮和发展历史

2．中国企业并购发展历史

二、并购的逻辑

1．并购的动因

2．并购：企业发展路径选择

三、并购业务流程讲解

1．并购投资和新设投资的区别

2．并购业务基本流程分析

3．股权并购和资产并购的比较

四、并购一体化价值创造模式

1．并购操盘要诀：一体化价值创造模式

2．并购操盘金字塔三三法则

3．如何做好行业研究和公司研究

五、掌控并购交易

1．并购规划和战略管理

2．如何组建并购团队

3．交易结构设计和关键条款解析

4．并购交易撮合和沟通谈判技巧

5．尽职调查方法

6．税收筹划

7．并购融资模式详解

六、并购估值

1．估值方法和原则

2．如何衡量协同效应

3．无形资产估值

4．高新技术企业估值

七、并购风险防控

1．商业运营和估值风险防控

2．财务、税收和资金风险防控

3．法律风险防控

八、并购整合实战方法

1．并购整合的意义和操作体系

2．并购整合六大领域和常见问题

3．整合的三阶段操作法

4．整合项目工具的运用

九、并购技巧进阶

1．杠杆收购

2．收购上市公司（借壳上市）

3．SPAC

4．跨境并购

五、课时安排

并购管理师（初级）：20课时

并购管理师（中级）：48课时

并购管理师（高级）：72课时